iPhone搶單，記憶體漲翻了？

記憶體漲不停

產業界的想法，
認為第二季淡季市場會有壓力，
主流產品一度跌價，
六月行情再上，
第三季確認行情會非常緊。

其中一個助力就是iPhone，
新產品將推出 256GB 版本，
記憶體市場將因此變得更緊俏。
由於第三季是傳統旺季，
現在手機廠開始拉貨確保原料庫存是必要的，
所以近期價格走揚的趨勢將會延續。

最上游的晶片或可受到報價上漲，
直接由營收反映出公司動能增長，
而中游的晶片與模組廠，
營收沒走揚倒也未必缺乏營運動能，
今年產業界的趨勢，
是在行情好的時候改善產品結構，
提高公司毛利率，
所以從營收去追公司的財務績效，
未必會是對的方式。

不過行情能不能好到第四季，
現在沒有辦法預期，
姑且展望正向。


這一波記憶體的報價如此堅挺，
是受到廠商轉向 3D 製程，
產能損失導致供給緊張。
雖然三星的財報顯示 48 層的毛利還不錯，
但是真的要賺大錢的話，
還是要往 64 層做，
而 3D 製程的每代產品良率幾乎是重新再來，
這與我們在去年底對記憶體產業的樂觀中，
廠商 3D 製程良率遠優於預期的唯一隱憂，
完全背道而馳，
所以供給緊俏的狀況將可持續好一陣子。



不過現在記憶體報價如此正面下，
還是要警告大家新的風險。
就是因為現在的記憶體報價太好，
將會影響產業的需求，
雖然記憶體是3C產品必須用到的，
但是產品規格可以向下調整，
iPhone畢竟是一個特例，
推出產品總會有Fans搶購，
即使這個行情開賣256G機種，
還是會有很多的人買，
一般的產品沒有這麼好命的，
規格勢必減少記憶體用量，
將是年底的隱憂。

找賣點。