紡織股也與Apple有關係？

上禮拜紡織股力麗(1444)，
意外和 Apple 產品扯上關係，
當天股價跳空漲停鎖死，
只因他做Apple 音響 HomePad 的包裹布料，
俱我們了解該產品只貢獻力麗1%營收，
這個行情有沒有太誇張。


不過我們發現紡織產業最近真的是轉好了，
除了前述的力麗表示訂單增加，
中石化也表示下游業者有在拉貨，
公司虧損了好幾個季度，
終於在今年第一季CPL大漲下轉虧為盈，
第二季業內業外俱佳，也有機會。


圖：CPL價格走勢圖
　 


轉到下游業者，
Nike財報和股價表現不錯，
其他Addidas和UA也都不壞，
跡象顯示上一波受到庫存影響的運動產業出現改善，
與紡織業界感到下游有在拉貨的動作吻合，
休息好段日子的紡織股蠢蠢欲動。


圖：Nike股價走勢圖
 

雖然如此，紡織業倒也不是一帆風順，
由中華經濟研究院調查的紡織業PMI指數，
六月份僅37.3，
生產、訂單、出口、存貨俱惡化，
產業與前述的趨勢不一致。

究因是紡織產業確實是辛苦，
大宗品供給過剩，競爭激烈，
價格與利潤都不佳，
只會做大宗品的業者，也先後退出市場。
但是能做特殊品的業者，
毛利則是一般品的倍數，
而這也是下游品牌業者欲採用的項目，
營運成長潛力強勁。


簡而言之，如同M型社會，
紡織業者技術佳，
產品特殊那頭會是這波復甦的受惠者，
很爛很爛的，
也因為產業面開始改善，
從極差的基期快速反彈有相當空間，
普遍不佳的，就還是不佳，
仍要避開。