股市大地震，遊歐洲

週二晚上開始美國修正，
到周三亞股也跟著中槍，
這波厲害的台股亦在內。

到底發生了什麼事情，
把台北時間周二下午以後的重量級新聞找出來，
大致有這三條：

1.    IMF調降美國經濟成長展望
2.    FED官員Williams等鷹派談話，金融資產價格過高。
3.    Google遭歐盟裁罰24.2億元壟斷罰金。

我認為主因是(1)與(2)，
其他FED官員如葉倫等反而還在其次。


重點看這邊。

其實比起美股的修正，
我們更要注意禮拜二債市的修正！
美國十年期政府公債，
從2.13%一下子大跌到2.2%，
起跌的時間大概在周二下午五點時。
葉倫談話還在後面，
這是我們推測上面兩個訊息，
是市場動盪主因的理由。
股債市齊跌，
呼應Williams的金融資產價格過高看法，
市場資金緊縮，大修正的時間就不遠了。


雖然在股市多頭的緩漲急跌走勢中，
站在空方是痛苦的，
總是和市場方向不一致的時間比較多，
但是如果不是多頭的短暫急跌，
而是中長期的轉折點，
這個堅持就會有意義。
我們認為現在就是在這個轉折點上。

我們依然強調，
美國經濟數據在二月份見高，
連月走低至今，未有改變，
(參考: 無名子舊文) 
相對股(債)市卻逆勢過高，
詭譎的背離走勢，其中一方將會修正，
雖然我們不能保證必然是哪一邊，
但是我們理解，經濟數字是實的，
所以我們認為是另一邊會修正。


如果股債市出現修正要怎麼辦，
還有外匯市場可以著墨，
我們今年一路看好歐洲，
在月初再次提出若想遊歐洲，
現在是先換歐元的好機會，
(參考: 歐元，利多？利空？) 
當然我還是不能保證這一定是好想法，
但是市場的實際數字，
目前顯示我們的想法符合事實，
歐元到1.13再創波段新高。

 
這個想法還是基於經濟數據，
歐洲商業信心仍然強勁，
製造業PMI續創近期新高，
歐洲景氣復甦的方向明確，
至少短期間未見轉折跡象。

我準備好了，你呢？